{"id":129204,"date":"2021-10-06T15:39:50","date_gmt":"2021-10-06T19:39:50","guid":{"rendered":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/technique-dautofinancement-tout-comprendre-sur-leffet-de-levier\/"},"modified":"2021-10-06T15:39:50","modified_gmt":"2021-10-06T19:39:50","slug":"technique-dautofinancement-tout-comprendre-sur-leffet-de-levier","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/technique-dautofinancement-tout-comprendre-sur-leffet-de-levier\/","title":{"rendered":"Technique d\u2019autofinancement\u00a0: Tout comprendre sur l\u2019effet de levier"},"content":{"rendered":"<div>\n<p>\u00a0<\/p>\n<p>Une entreprise donn\u00e9e utilise l\u2019effet de levier pour booster sa capacit\u00e9 d\u2019investissement. Les b\u00e9n\u00e9fices g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avec l\u2019endettement deviennent alors plus importants que l\u2019endettement initial. La technique d\u2019autofinancement peut impacter les capitaux propres qui ont fait l\u2019objet de l\u2019investissement, pour une rentabilit\u00e9 financi\u00e8re et \u00e9conomique. Comment calculer l\u2019effet de levier\u00a0? Quels risques g\u00e9n\u00e8re cette technique pour une entreprise\u00a0? Comment g\u00e9rer les risques provoqu\u00e9s par l\u2019effet de levier\u00a0? Voici tout ce que vous devez savoir \u00e0 ce propos.<\/p>\n<h2>Qu\u2019est-ce que l\u2019effet de levier\u00a0?<\/h2>\n<p>L\u2019effet de levier est une <strong>technique d\u2019autofinancement<\/strong> adopt\u00e9e en entreprise pour augmenter la rentabilit\u00e9 de ses capitaux propres. La technique comptable a pour but d\u2019afficher une meilleure rentabilit\u00e9 financi\u00e8re pour l\u2019entreprise.<\/p>\n<p>Conna\u00eetre l\u2019effet de levier permet de prendre connaissance <strong>des avantages procur\u00e9s<\/strong> pour un financement par endettement, au lieu d\u2019un autofinancement. Les notions de rentabilit\u00e9 \u00e9conomique et de rentabilit\u00e9 financi\u00e8re sont absolument \u00e0 conna\u00eetre pour <strong>comprendre les enjeux<\/strong> de l\u2019effet de levier.\u00a0<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h2>Quels sont les effets de levier\u00a0?\u00a0<\/h2>\n<p>On distingue <strong>diff\u00e9rents types d\u2019effet de levier<\/strong>\u00a0:<\/p>\n<ul>\n<li>L\u2019effet de levier juridique, consistant \u00e0 acqu\u00e9rir 51% des parts d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 avec un emprunt\u00a0;<\/li>\n<li>L\u2019effet de levier fiscal, pour des <i>avantages fiscaux<\/i> consid\u00e9rables\u00a0;<\/li>\n<li>L\u2019effet de levier social, pour offrir des r\u00e9compenses \u00e0 ses salari\u00e9s\u00a0;<\/li>\n<li>Et l\u2019effet de levier financier, permettant de s\u2019endetter pour booster la rentabilit\u00e9 financi\u00e8re de l\u2019entreprise.<\/li>\n<\/ul>\n<p>C\u2019est <strong>cette derni\u00e8re<\/strong> nous int\u00e9resse particuli\u00e8rement.<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h2>Comment calculer l\u2019effet de levier\u00a0?<\/h2>\n<p>L\u2019effet de levier est la diff\u00e9rence entre la rentabilit\u00e9 \u00e9conomique et la rentabilit\u00e9 financi\u00e8re d\u2019une entreprise.<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h3>Le calcul de la rentabilit\u00e9 \u00e9conomique<\/h3>\n<p>La rentabilit\u00e9 \u00e9conomique est <strong>un ratio<\/strong> qui permet \u00e0 une entreprise de g\u00e9n\u00e9rer des profits en utilisant son actif. La formule\u00a0est la suivante :<\/p>\n<p><strong>Le r\u00e9sultat d\u2019exploitation\u00a0= B\u00e9n\u00e9fices \u2013 Imp\u00f4ts\u00a0<\/strong>avec actif = capitaux investis<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h3>La rentabilit\u00e9 financi\u00e8re<\/h3>\n<p>La rentabilit\u00e9 financi\u00e8re est, quant \u00e0 elle, le ratio qui permet de <strong>conna\u00eetre l\u2019aptitude<\/strong> de l\u2019entreprise \u00e0 faire des profits par l\u2019interm\u00e9diaire de ses <i>capitaux propres<\/i>\u00a0:<\/p>\n<p><strong>R\u00e9sultat net\u00a0= B\u00e9n\u00e9fices \u2013 Imp\u00f4ts \u2013 int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s<\/strong> avec fonds propres = capitaux propres<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h3>Interpr\u00e9tation des r\u00e9sultats<\/h3>\n<p>Pour un autofinancement, le taux de rentabilit\u00e9 \u00e9conomique de l\u2019entreprise doit \u00eatre \u00e9gal au taux de rentabilit\u00e9 financi\u00e8re, ce qui signifie <strong>l\u2019absence de l\u2019effet de levier.<\/strong><\/p>\n<p>Si la rentabilit\u00e9 \u00e9conomique a une valeur plus \u00e9lev\u00e9e que l\u2019endettement, l\u2019effet de levier a une valeur positive. Lorsque la rentabilit\u00e9 \u00e9conomique est plus importante, le financement par endettement sera <strong>plus b\u00e9n\u00e9fique<\/strong> pour l\u2019entreprise concern\u00e9e.<\/p>\n<p>Dans le cas contraire, si l\u2019endettement <strong>devient plus important<\/strong> que la rentabilit\u00e9 \u00e9conomique, l\u2019effet de levier est n\u00e9gatif. Un effet de levier n\u00e9gatif est appel\u00e9 \u00ab\u00a0<i>effet boomerang<\/i>\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0effet de massue\u00a0\u00bb.\u00a0<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h3>Exemple pratique<\/h3>\n<p>Pour acheter un bien immobilier \u00e0 louer avec un apport de 20% et d\u2019un cr\u00e9dit de 80% du bien, le calcul du levier se fait en consid\u00e9rant la valeur de l\u2019endettement et des capitaux propres, qui sera, dans ce cas, <strong>de 4.<\/strong>\u00a0<\/p>\n<p>Pour disposer d\u2019un effet de levier positif, les loyers doivent \u00eatre sup\u00e9rieurs <strong>aux mensualit\u00e9s de remboursement\u00a0<\/strong>du cr\u00e9dit immobilier pour une p\u00e9riode d\u00e9finie. La valeur du bien immobilier devra \u00e9galement hausser au fil du temps pour disposer d\u2019une plus-value en cas de revente.\u00a0<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h2>Quels sont les risques pour votre entreprise\u00a0?<\/h2>\n<p>Un effet de levier n\u00e9gatif n\u2019est pas ce qu\u2019il y a de meilleur pour une entreprise. Cela peut engendrer <strong>d\u2019importants risques.<\/strong>\u00a0<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h3>Une chute de la rentabilit\u00e9<\/h3>\n<p>Un r\u00e9sultat d\u00e9gag\u00e9 qui ne permet pas de payer les int\u00e9r\u00eats dus sera s\u00fbrement catastrophique pour une entreprise. Le <strong>paiement des int\u00e9r\u00eats<\/strong> devra, dans ce cas, se faire \u00e0 l\u2019aide des b\u00e9n\u00e9fices qui ont \u00e9t\u00e9 g\u00e9n\u00e9r\u00e9s gr\u00e2ce aux capitaux propres, soit avec les capitaux propres eux-m\u00eames.\u00a0<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h3>Un risque op\u00e9rationnel important<\/h3>\n<p>L\u2019effet de levier peut soumettre l\u2019entreprise au <strong>paiement de sommes importantes<\/strong>, sans autres alternatives.<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<h2>Comment g\u00e9rer les risques de l\u2019effet de levier\u00a0?<\/h2>\n<p>Il est \u00e0 noter que <strong>la valeur limite<\/strong> d\u2019un effet de levier \u00e0 ne pas d\u00e9passer est de 2, pour \u00e9viter un investissement risqu\u00e9 sur le long terme.\u00a0<\/p>\n<p>Un effet de levier plus important engendre des dettes \u00e0 rembourser encore plus ph\u00e9nom\u00e9nales que la valeur des capitaux propres. <strong>Une montagne financi\u00e8re<\/strong> qui risque de faire couler l\u2019entreprise pour de bon, sans alternative.\u00a0<\/p>\n<p>Le montant de ces dettes est \u00e0 surveiller de tr\u00e8s pr\u00e8s de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re, pour adopter un <strong>investissement sur le long terme.<\/strong><\/p>\n<p>Si le terme effet de levier vous est nouveau, la pratique n\u2019est aucunement chose nouvelle. Le principe de fonctionnement de cette technique est souvent visible au niveau des banques.\u00a0<\/p>\n<p>Les \u00e9tablissements financiers effectuent plus d\u2019emprunt qu\u2019elles n\u2019en disposent pour ensuite assurer <strong>une meilleure rentabilit\u00e9<\/strong>. C\u2019est aussi ce que font les entreprises pour booster leur rendement sur le long terme.\u00a0<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<p>\u00a0<\/p>\n<p>The post <a rel=\"nofollow\" href=\"https:\/\/www.reflexiondz.net\/technique-dautofinancement-tout-comprendre-sur-leffet-de-levier\/\">Technique d\u2019autofinancement\u00a0: Tout comprendre sur l\u2019effet de levier<\/a> appeared first on <a rel=\"nofollow\" href=\"https:\/\/www.reflexiondz.net\/\">reflexiondz<\/a>.<\/p>\n<\/div>\n<p>Auteur:<br \/>\n<a href=\"https:\/\/www.reflexiondz.net\/technique-dautofinancement-tout-comprendre-sur-leffet-de-levier\/\">Cliquez ici pour lire l&rsquo;article depuis sa source.<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00a0 Une entreprise donn\u00e9e utilise l\u2019effet de levier pour booster sa capacit\u00e9 d\u2019investissement. Les b\u00e9n\u00e9fices g\u00e9n\u00e9r\u00e9s avec l\u2019endettement deviennent alors plus importants que l\u2019endettement initial. 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