{"id":185601,"date":"2026-05-04T17:17:05","date_gmt":"2026-05-04T21:17:05","guid":{"rendered":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/revolut-au-maroc-les-coulisses-dune-implantation\/"},"modified":"2026-05-04T17:17:05","modified_gmt":"2026-05-04T21:17:05","slug":"revolut-au-maroc-les-coulisses-dune-implantation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/revolut-au-maroc-les-coulisses-dune-implantation\/","title":{"rendered":"Revolut au Maroc: les coulisses d\u2019une implantation"},"content":{"rendered":"

Les faits. Revolut, la n\u00e9obanque britannique enti\u00e8rement digitale, pr\u00e9pare son arriv\u00e9e sur le march\u00e9 marocain. Son dossier d\u2019agr\u00e9ment est actuellement en discussion aupr\u00e8s de Bank Al-Maghrib. Dans cette phase strat\u00e9gique, le projet est pilot\u00e9 depuis Casablanca par son CEO, Yacine Faqir, ancien cadre de Mastercard. Derri\u00e8re cette implantation, se dessinent des enjeux majeurs : r\u00e9gulation, concurrence bancaire et transformation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e des usages financiers. Analyse.<\/strong><\/p>\n

Avec plus de 40 millions d\u2019utilisateurs dans le monde, un mod\u00e8le 100% digital et une valorisation d\u00e9passant les 30 milliards de dollars, R\u00e9volut appara\u00eet aujourd\u2019hui comme l\u2019un des leaders des n\u00e9obanques. Apr\u00e8s une perc\u00e9e sur le march\u00e9 sud-africain, le g\u00e9ant met le cap sur le march\u00e9 marocain.\u00a0 Selon une de nos sources dans le secteur de la fintech, ce nouvel acteur pourrait \u00eatre un avantage comp\u00e9titif en termes de cout d\u2019entretien bancaire. Toujours selon cette source, les Marocains r\u00e9sidant \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (MRE) pourraient \u00e9galement \u00eatre les grands gagnants.<\/p>\n

\u00ab Le Maroc est un march\u00e9 que nous \u00e9valuons et que nous consid\u00e9rons comme attractif, avec le potentiel d\u2019offrir une proposition de services unique \u00e0 nos clients \u00bb, pr\u00e9cise Revolut dans communiqu\u00e9.\u00a0<\/p>\n

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En 2024, les montants envoy\u00e9s au pays ont atteint plus de 117 milliards de dirhams (environ 11,4 milliards d\u2019euros), amput\u00e9s de frais et limit\u00e9s par des minimums forfaitaires. \u00ab Revolut serait une menace s\u00e9rieuse pour les EDP existants, surtout sur les segments \u00e0 valeur (transferts internationaux, paiements en ligne). Elle capterait une client\u00e8le plus ais\u00e9e et connect\u00e9e \u00bb, nous confiait pr\u00e9c\u00e9demment Adnane Messaoud, expert en fintech.<\/p>\n

Quel enjeu ?<\/strong><\/p>\n

Contact\u00e9 par Challenge, l\u2019expert en Fintech Adnane Messaoud, nous confirme que la future installation se pr\u00e9cise. En t\u00e9moigne l\u2019annonce faite par Revolut, via ses canaux officiels, concernant le recrutement de son DG au Maroc. M. Messaoud estime que la n\u00e9obanque \u00ab pourrait bousculer les banques avec ses services 100% digitaux, sans frais de tenue de compte, change \u00e0 taux r\u00e9el, et exp\u00e9rience mobile fluide\u00bb.\u00a0<\/p>\n

De son c\u00f4t\u00e9, Andrea Bises, expert r\u00e8glementaire pour la Fondation Gates dans les pays du Golfe et en Afrique, met le curseur sur l\u2019attractivit\u00e9 du Royaume. \u00ab Le Maroc fait partie des 5 lions d\u2019Afrique (avec Nig\u00e9ria, Kenya, Afrique du Sud, \u00c9gypte), avec une \u00e9conomie relativement stable et une forte ouverture \u00e0 l\u2019Europe \u00bb, commente Bises. Cependant, l\u2019expert \u00e9met certaines r\u00e9serves : \u00ab le cadre r\u00e9glementaire demeure trop restreint pour un acteur comme Revolut, qui offre des services de trading, crypto, cartes premium, assurance voyage, etc \u00bb. Il ajoute: \u00ab Aucun nouvel agr\u00e9ment bancaire \u00e9tranger n\u2019a \u00e9t\u00e9 d\u00e9livr\u00e9 depuis plus de 10 ans. Des entreprises internationales majeures comme M-PESA (Vodafone) et Flutterwave ont tent\u00e9 d\u2019entrer sur le march\u00e9 marocain, sans succ\u00e8s malgr\u00e9 plusieurs ann\u00e9es d\u2019efforts, ce qui illustre bien la complexit\u00e9 et les exigences \u00e9lev\u00e9es du r\u00e9gulateur. \u00bb \u00a0<\/p>\n

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Couvrant pr\u00e8s de 40 march\u00e9s, la banque ambitionne d\u2019atteindre les 100 millions de clients dans 100 pays. Pour se donner les moyens de ses ambitions, la fintech entend mobiliser, au cours des cinq prochaines ann\u00e9es, une enveloppe de 11,5 milliards d\u2019euros \u00e0 ses projets d\u2019expansion en Am\u00e9rique latine, en Asie-Pacifique, au Moyen-Orient et en Afrique.\u00a0 En attendant, avec sa strat\u00e9gie commerciale de freemium \u2013 qui consiste \u00e0 proposer un service de base gratuitement pour convaincre ensuite l\u2019utilisateur d\u2019avoir recours \u00e0 des services compl\u00e9mentaires payants \u2013, Revolut promet de se baser sur son arme secr\u00e8te : r\u00e9duire les frais bancaires. Abordant la question de la concurrence, Adnane estime que \u00ab la licence est la barri\u00e8re \u00e0 l\u2019entr\u00e9e dont disposent les banques. S\u2019ils arrivent au March\u00e9 ils vont faire mal car m\u00eame s\u2019ils seront petits au Maroc ils sont tr\u00e8s appr\u00e9ci\u00e9s par la diaspora, premi\u00e8re source de devise au Maroc et les jeunes marocains connect\u00e9s \u00bb<\/p>\n

L\u2019autre atout de la fintech, c\u2019est un profil tr\u00e8s exp\u00e9riment\u00e9. Yacine Faqir, un ancien de Mastercard et cheville ouvri\u00e8re dans le temps de l\u2019am\u00e9ricain Quantik au Maroc, qui pilote l\u2019implantation de la n\u00e9obanque\u00a0 \u00e0 la fois pour sa connaissance des technologies financi\u00e8res et des exigences r\u00e9glementaires, Pour la petite histoire, il a travaill\u00e9 \u00e0 la Banque mondiale, o\u00f9 il a \u00e9tait sur des projets li\u00e9s \u00e0 la gestion des donn\u00e9es et aux bureaux de cr\u00e9dit au Moyen-Orient, avant de rejoindre Mastercard o\u00f9\u00a0 il a approfondi son expertise dans les syst\u00e8mes de paiement et l\u2019exploitation des donn\u00e9es transactionnelles, un savoir-faire qu\u2019il entend d\u00e9sormais mettre au service du d\u00e9veloppement de Revolut au Maroc.<\/p>\n

Le d\u00e9fis r\u00e9glementaire\u2026.<\/strong><\/p>\n

\u00ab Depuis quelques mois, la fintech a commenc\u00e9 des discussions avec BAM. Et pour commencer des discussions il faut d\u00e9poser la demande d\u2019agreement \u00bb, alerte Andrea, avant de relever : \u00ab Il est peu probable que Revolut demande une licence bancaire \u00e0 court terme, compte tenu des barri\u00e8res r\u00e9glementaires \u00e9lev\u00e9es. Un mod\u00e8le en partenariat avec une banque locale est plus r\u00e9aliste. Rappelons que toute entr\u00e9e au Maroc n\u00e9cessiterait au minimum 12 \u00e0 24 mois, entre pr\u00e9paration, validation r\u00e9glementaire et d\u00e9ploiement \u00bb.<\/p>\n

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En attendant la confirmation de Bank Al Maghrib, le CEO de la fintech parle, dans les colonnes de Jeune Afrique, de \u00ab momentum \u00bb. On peut comprendre qu\u2019on est encore dans l\u2019attente du fameux s\u00e9same. Contact\u00e9 plusieurs fois par Challenge, ce dernier n\u2019a pas donn\u00e9 suite \u00e0 nos questions sur la confirmation du r\u00e9gulateur. L\u2019un des d\u00e9fis pour le groupe appara\u00eet surtout d\u2019un point de vue r\u00e9glementaire. La loi 09-08 encadre, elle, la protection des donn\u00e9es personnelles mais, datant de 2009. \u00ab Elle pr\u00e9sente des lacunes notamment sur les obligations de notification des violations de donn\u00e9es et l\u2019absence de mesures extraterritoriales \u00bb, avance le doctorant Yasser Elkouri dans une s\u00e9rie d\u2019articles publi\u00e9s sur la plateforme Village de la Justice. Il pr\u00e9vient que \u00ab les syst\u00e8mes d\u2019IA, par leur nature m\u00eame, entrent souvent en conflit avec les principes \u00e9nonc\u00e9s par la loi 09-08, cr\u00e9ant des tensions entre innovation technologique et protection des droits individuels \u00bb.<\/p>\n

\u00ab Aujourd\u2019hui il y a un v\u00e9ritable dilemme au niveau de la question du \u00ab b\u00e9n\u00e9fice\/risque \u00bbcertes il y a des avantages pour le client, sans oublier l\u2019enjeu de la digitalisation des services financiers, mais il y a un enjeu d\u2019employabilit\u00e9 avec le risque de fermeture d\u2019agence. En Europe l\u2019entr\u00e9e de Revolut a fait face \u00e0 beaucoup de r\u00e9sistance y compris son impact\u2026 \u00bb, nous confie Ouassim Driouchi, associ\u00e9 en Innovation chez BearingPoint.<\/p>\n

Pour rappel, il faut cependant noter que cette entr\u00e9e intervient o\u00f9 le secteur bancaire marocain est caract\u00e9ris\u00e9 par une forte concentration. Selon le rapport annuel 2024 de la BAM, cinq grandes banques contr\u00f4lent 76 % des actifs, des cr\u00e9dits et des d\u00e9p\u00f4ts. Le pays compte 24 banques (dont 5 participatives), 29 soci\u00e9t\u00e9s de financement et 18 \u00e9tablissements de paiement. Et aussi \u00e0 la lumi\u00e8re du Maroc de digitaliser ces services financiers et favoriser davantage l\u2019inclusion financi\u00e8re l\u2019arriv\u00e9e d\u2019un acteur comme Revolut malgr\u00e9 les d\u00e9fis est per\u00e7ue comme un levier potentiel de modernisation et de dynamisation de l\u2019\u00e9cosyst\u00e8me.<\/p>\n

Auteur: Ismail Saraoui
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