{"id":25212,"date":"2019-04-01T06:52:07","date_gmt":"2019-04-01T10:52:07","guid":{"rendered":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/bank-al-maghrib-siffle-la-fin-de-la-recreation\/"},"modified":"2019-04-01T06:52:07","modified_gmt":"2019-04-01T10:52:07","slug":"bank-al-maghrib-siffle-la-fin-de-la-recreation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/bank-al-maghrib-siffle-la-fin-de-la-recreation\/","title":{"rendered":"Bank Al Maghrib siffle la fin de la r\u00e9cr\u00e9ation"},"content":{"rendered":"

M<\/span>is en pratique depuis de longues ann\u00e9es pour booster un secteur qui avait de la peine \u00e0 voir ses ventes d\u00e9coller, le cr\u00e9dit automobile \u00e0 taux z\u00e9ro vit d\u00e9sormais ses derni\u00e8res heures. Le coup de gr\u00e2ce lui a \u00e9t\u00e9 port\u00e9 par Bank Al Maghrib, torero en chef et initiatrice de cette mise \u00e0 mort, qui a us\u00e9 des \u201ccontorsions\u201c de la loi pour mettre un terme \u00e0 cette arme \u201cfatale\u201c des soci\u00e9t\u00e9s de financement. Une arme fatale qui aurait fini par se retourner contre les soci\u00e9t\u00e9s de cr\u00e9dit elles-m\u00eames, les plongeant dans une situation financi\u00e8re peu am\u00e8ne.<\/strong><\/span><\/p>\n

Comment faire plier sans heurter\u00a0? Cette question pourrait \u00eatre le titre du scenario servi par Bank Al Maghrib aux soci\u00e9t\u00e9s de financement et \u00e0 l\u2019AIVAM ces derniers jours quant \u00e0 la cessation prochaine des cr\u00e9dits automobiles \u00e0 taux z\u00e9ro (0%). Et \u00e0 cette question, la banque des banques semble avoir trouv\u00e9 la r\u00e9ponse parfaite\u00a0: en utilisant un proxy. Car, \u00e0 en croire un confr\u00e8re en ligne, Bank Al Maghrib n\u2019aurait m\u00eame pas eu \u00e0 adresser cette interdiction aux soci\u00e9t\u00e9s de financement. Mais elle aurait plut\u00f4t pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 \u00e9mettre un rappel \u00e0 l\u2019ordre \u00e0 l\u2019endroit des concessionnaires pour le respect de certaines dispositions de la loi 31-08 portant sur la protection du consommateur. \u00abQu\u2019est-ce cela\u00a0?\u00bb serait-on tent\u00e9 de dire\u00a0! Et pourtant ces dispositions, plut\u00f4t cl\u00e9s, jouent un r\u00f4le capital dans la formulation de l\u2019offre \u00e0 0% qui a cours depuis plusieurs ann\u00e9es sur le march\u00e9 marocain de l\u2019automobile.<\/p>\n

Rappel des faits\u00a0: la banque centrale a saisi par \u00e9crit, en d\u00e9cembre dernier, les concessionnaires automobiles sur certaines de leurs pratiques en r\u00e9sumant ses griefs en deux points. Primo, Bank Al Maghrib a interdit aux concessionnaires de communiquer sur les offres de financement dans leurs publicit\u00e9s sans sp\u00e9cifier l\u2019organisme de financement qui les accorde. Secundo, la banque centrale a exig\u00e9 une conformit\u00e9 l\u00e9gale des formules \u00e0 taux 0 \u00e0 travers le respect par les op\u00e9rateurs des dispositions des articles 100, 101 et 102 de la loi 31-08 (voir encadr\u00e9 pour d\u00e9tail des articles).<\/p>\n

Contrainte indirecte<\/strong><\/p>\n

Si le premier grief, tout en exposant directement le concessionnaire et son partenaire d\u2019affaires aux yeux du consommateur, pouvait tout de m\u00eame \u00eatre absorb\u00e9, le second est bien plus probl\u00e9matique. Le respect des articles de la loi oblige les concessionnaires qui proposent le cr\u00e9dit 0% non seulement \u00e0 indiquer le montant de l\u2019escompte accord\u00e9 lorsque l\u2019acqu\u00e9reur d\u00e9cide de payer comptant, mais leur interdit en outre de r\u00e9cup\u00e9rer les revenus abandonn\u00e9s du taux d\u2019int\u00e9r\u00eat par autre moyen. Entendre par-l\u00e0, des frais de dossiers exorbitants ou toutes autres charges subs\u00e9quentes \u00e0 l\u2019op\u00e9ration de vente du bien. Ce qui revient \u00e0 dire que le prix d\u2019achat global du bien ne devrait pas d\u00e9passer le montant affich\u00e9 du bien. Seul hic, le syst\u00e8me a toujours fonctionn\u00e9 ainsi, en r\u00e9cup\u00e9rant par une main ce qu\u2019il a pr\u00e9tendument et gracieusement offert de l\u2019autre. Le respect de ces articles viendrait donc arracher des mains des soci\u00e9t\u00e9s de financement les seuls atouts qu\u2019elles avaient gard\u00e9 pour r\u00e9aliser leurs chiffres sur ces offres. Pire, en gardant la m\u00eame structure tout en r\u00e9pondant aux exigences r\u00e9glementaires, les soci\u00e9t\u00e9s de cr\u00e9dit financeraient les acqu\u00e9reurs de v\u00e9hicules. Il n\u2019en fallait pas plus pour que ces derni\u00e8res se d\u00e9cident \u00e0 crever l\u2019abc\u00e8s et \u00e0 sortir d\u2019une situation dans laquelle elles estiment se trouver dos au mur.<\/p>\n

Celles-ci ont donc inform\u00e9 leurs partenaires concessionnaires de l\u2019arr\u00eat prochain de ce produit. Raison\u00a0: probl\u00e8me de rentabilit\u00e9. D\u2019ailleurs, cet argument ne serait pas nouveau, dit-on. La banque aurait plusieurs fois \u00e9mis des alertes \u00e0 ce sujet \u00e0 l\u2019adresse des soci\u00e9t\u00e9s de financement sur ce produit, sans jamais aller jusqu\u2019\u00e0 \u00eatre cat\u00e9gorique comme actuellement. D\u2019o\u00f9 la question\u00a0: pourquoi la maison-m\u00e8re des banques a-t-elle attendu aussi longtemps pour taper du poing sur la table et mettre un terme au cr\u00e9dit \u00e0 0%\u00a0? Alors qu\u2019elle \u00e9tait bien au courant de la d\u00e9gradation de la rentabilit\u00e9 des soci\u00e9t\u00e9s de cr\u00e9dit depuis des ann\u00e9es\u00a0? La banque centrale aurait somm\u00e9 ces soci\u00e9t\u00e9s de rem\u00e9dier \u00e0 la situation, sans jamais y parvenir. Quel est alors aujourd\u2019hui le niveau de d\u00e9gradation de la situation financi\u00e8re de ces soci\u00e9t\u00e9s pour que Bank Al Maghrib se d\u00e9cide \u00e0 agir enfin\u00a0? S\u2019il n\u2019existe pas de chiffre sur les cr\u00e9dits \u00e0 0%, Aziz Cherkaoui, pr\u00e9sident de la section Cr\u00e9dit \u00e0 la Consommation, \u00e0 l\u2019Immobilier et la Gestion des Moyens de paiement de l\u2019Association professionnelle des soci\u00e9t\u00e9s de financement (APSF), que rapporte M\u00e9dias24, l\u2019estime \u00e0 30% du financement en location avec option d\u2019achat, soit 1,5 milliard de dirhams. Sur le trou qu\u2019il aurait creus\u00e9 par contre, rien.<\/p>\n

La pression des soci\u00e9t\u00e9s de cr\u00e9dit\u00a0: l\u2019autre lecture du non au 0%<\/strong><\/p>\n

En attendant d\u2019avoir le fin mot de l\u2019histoire, la soudainet\u00e9 de cette d\u00e9cision peut quand m\u00eame pr\u00eater \u00e0 interpr\u00e9tation. Car si Bank Al Maghrib a saisi les concessionnaires depuis d\u00e9cembre dernier, pourquoi les r\u00e9actions des professionnels ne se font entendre que maintenant, cette fin de mois de mars\u00a0? La banque centrale aurait-elle assorti son rappel \u00e0 l\u2019ordre d\u2019une \u00e9ch\u00e9ance, fix\u00e9e \u00e0 la fin du premier trimestre pour abandonner d\u00e9finitivement ce produit\u00a0? Tout semble l\u2019indiquer. Ceci dit, cette histoire peut avoir une autre lecture. D\u2019abord, une d\u00e9cision ind\u00e9pendante de Bank Al Maghrib, au vu de la situation des soci\u00e9t\u00e9s de financement comme le clame-t-on d\u2019ailleurs. C\u2019est la plus simple, la plus facile \u00e0 accepter et celle qui passe sans faire de vague.<\/p>\n

Pourtant, la c\u00e9l\u00e9rit\u00e9 avec laquelle l\u2019Association Professionnelle des Soci\u00e9t\u00e9s de Financement a revendiqu\u00e9 avoir saisi officiellement l\u2019Association des Importateurs de V\u00e9hicules Automobiles Mont\u00e9s (AIVAM) pour l\u2019informer de l\u2019arr\u00eat futur du financement \u00e0 0% donne \u00e0 r\u00e9fl\u00e9chir. Il faut noter d\u2019ailleurs que cet encha\u00eenement des \u00e9v\u00e9nements a \u00e9t\u00e9 d\u00e9menti dans les colonnes de M\u00e9dias24 par une de leurs sources. L\u2019autre alternative donc \u00e0 une r\u00e9v\u00e9lation messianique qui aurait pouss\u00e9 \u00e0 cette interdiction par Bank Al Maghrib serait qu\u2019elle a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9cipit\u00e9e par les soci\u00e9t\u00e9s de financement elles-m\u00eames. Voyant leurs marges \u201cd\u00e9p\u00e9rir\u201c, et ne voulant pas confronter leurs chers partenaires concessionnaires qui seraient bien courrouc\u00e9s de sortir d\u2019une pratique qui leur assure des ventes, les soci\u00e9t\u00e9s de financement auraient activ\u00e9 la piste BAM. Plausible\u00a0? Car, qui irait douter de Bank Al Maghrib lorsque la puissante institution appuie son rappel \u00e0 l\u2019ordre sur un texte de loi\u00a0? Et surtout, pourquoi tape-t-elle sur les doigts des concessionnaires, qui ne sont en principe pas dans son champ direct d\u2019intervention, au lieu de s\u00e9vir contre les soci\u00e9t\u00e9s de financement qui rel\u00e8vent directement de son pr\u00e9 carr\u00e9\u00a0? Belle carte \u00e0 jouer n\u2019est-ce pas\u00a0?! Se cacher derri\u00e8re BAM pour dire aux concessionnaires qu\u2019on n\u2019en peut plus de voir ses marges perdre quelques petits points par-ci, quelques petits points par-l\u00e0.<\/p>\n

Sortir les banques de l\u2019\u00e9quation<\/strong><\/p>\n

Du reste, et si ce dernier sc\u00e9nario est r\u00e9aliste, une telle interdiction va-t-elle r\u00e9ellement arranger les affaires des soci\u00e9t\u00e9s de financement\u00a0? Car si c\u2019est le cas, le consommateur sera en dernier ressort celui qui est p\u00e9nalis\u00e9. Dans un pays o\u00f9 l\u2019on estime que le taux d\u2019\u00e9quipement en v\u00e9hicule est des plus bas de la r\u00e9gion, n\u2019offrir aucune alternative \u00e0 l\u2019arr\u00eat du cr\u00e9dit auto \u00e0 0% ne pourra pas faire avancer cette cause. Mais il faut se rappeler que les soci\u00e9t\u00e9s de financement ont \u00e9t\u00e9 contraintes de jouer \u00e0 ce jeu lorsque les banques se sont mises \u00e0 distribuer du cr\u00e9dit consommation et automobile, constituant de fait un concurrent s\u00e9rieux et \u201cd\u00e9loyal\u201c pour les soci\u00e9t\u00e9s de financement. \u00c0 la recherche de marges \u00e0 un moment o\u00f9 le cr\u00e9dit \u00e0 l\u2019entreprise avait marqu\u00e9 du pas, celles-ci avaient investi le segment, jouissant largement et \u00e0 grands renforts des d\u00e9p\u00f4ts de leurs clients, d\u2019un co\u00fbt r\u00e9duit de l\u2019argent et d\u2019un r\u00e9seau de distribution plus \u00e9toff\u00e9. Un matelas de dirhams et des atouts dont ne disposent pas les soci\u00e9t\u00e9s de financement non adoss\u00e9es \u00e0 une banque. En r\u00e9ponse et pour faire face \u00e0 cette concurrence violente, ces derni\u00e8res se sont engag\u00e9es dans cette voie du 0%, aujourd\u2019hui devenue un coupe-gorge.<\/p>\n

Pour donc rem\u00e9dier \u00e0 cette situation et offrir une alternative aux soci\u00e9t\u00e9s de cr\u00e9dit, Bank Al Maghrib devrait contraindre les banques \u00e0 quitter le cr\u00e9dit \u00e0 la consommation, du moins le segment automobile. En d\u00e9gageant ainsi la voie, les soci\u00e9t\u00e9s de cr\u00e9dit pourront proposer une alternative viable au cr\u00e9dit \u00e0 0% qui leur permette de g\u00e9n\u00e9rer une rentabilit\u00e9 correcte sans pour autant trucider le consommateur. Car, les ventes d\u2019automobiles sont, depuis quelques ann\u00e9es, sur un trend haussier, avec un nouveau record enregistr\u00e9 en 2018. Et nul ne peut ignorer que le cr\u00e9dit \u00e0 0% y a contribu\u00e9 pour beaucoup. Enrayer cette dynamique ne saurait profiter \u00e0 personne\u2026<\/p>\n

Soumayya Douieb<\/strong><\/p>\n

Les articles de loi de la \u201cdiscorde\u201c<\/span><\/p>\n

La loi 31-08, consacr\u00e9e \u00e0 la protection du consommateur et promulgu\u00e9e le 18 f\u00e9vrier 2011, dispose\u00a0:<\/h6>\n
Article 100<\/strong>\u00a0: On entend par cr\u00e9dit gratuit, dans la pr\u00e9sente section, tout cr\u00e9dit remboursable sans paiement d\u2019int\u00e9r\u00eats.<\/h6>\n
Article 101<\/strong>\u00a0: Toute publicit\u00e9 effectu\u00e9e dans le lieu de vente comportant la mention \u00ab\u00a0cr\u00e9dit gratuit\u00a0\u00bb ou proposant un avantage \u00e9quivalent doit indiquer le montant de l\u2019escompte consenti en cas de paiement comptant. Toute publicit\u00e9 comportant la mention \u00ab\u00a0cr\u00e9dit gratuit\u00a0\u00bb doit porter s\u00e9par\u00e9ment sur tout produit, bien ou service.<\/h6>\n
Article 102<\/strong>\u00a0: Lorsqu\u2019une op\u00e9ration de financement comporte une prise en charge totale ou partielle des frais de cr\u00e9dit, le fournisseur ne peut demander \u00e0 l\u2019emprunteur ou locataire une somme d\u2019argent sup\u00e9rieure au prix moyen effectivement pratiqu\u00e9 pour l\u2019achat au comptant d\u2019un article ou d\u2019une prestation similaire, dans le m\u00eame \u00e9tablissement de vente au d\u00e9tail, au cours des trente derniers jours pr\u00e9c\u00e9dant le d\u00e9but de la publicit\u00e9 ou de l\u2019offre. Le fournisseur doit, en outre, proposer un prix pour paiement comptant inf\u00e9rieur \u00e0 la somme propos\u00e9e pour l\u2019achat \u00e0 cr\u00e9dit gratuit ou la location.<\/h6>\n

***<\/span><\/strong><\/p>\n

R\u00e9cit d\u2019un coup promotionnel devenu goulot d\u2019\u00e9tranglement<\/span><\/strong><\/p>\n

\u00c0 en croire Aziz Cherkaoui, le cr\u00e9dit automobile \u00e0 0% devait \u00eatre initialement un produit spot, destin\u00e9 \u00e0 accompagner les campagnes promotionnelles des concessionnaires. Une op\u00e9ration limit\u00e9e donc dans le temps, m\u00eame si elle pouvait ou devait \u00eatre r\u00e9p\u00e9t\u00e9e. Le mal est entr\u00e9 par la grande porte lorsque la concurrence, entre soci\u00e9t\u00e9s de financement (certainement) mais surtout avec les banques qui se sont d\u00e9couvert une passion pour le cr\u00e9dit auto, a transform\u00e9 des offres \u00e9ph\u00e9m\u00e8res en pratique concurrentielle p\u00e9renne et syst\u00e9matique. \u00ab\u00a0Ce qui n\u2019est pas tenable sur\u00a0le long terme\u00a0\u00bb, expliquait-il \u00e0 un confr\u00e8re. Pourquoi\u00a0? Le cr\u00e9dit n\u2019\u00e9tant pas r\u00e9ellement gratuit, et le client ne payant que le co\u00fbt du bien en plus des frais de dossiers, les concessionnaires et les soci\u00e9t\u00e9s de financement se r\u00e9partissent le co\u00fbt de l\u2019argent. Et \u00e0 force de puiser dans leurs marges, celles-ci auraient fini par rogner leur rentabilit\u00e9. On suppose que les autres produits, vendus \u00e0 taux normal \u201ccompensaient\u201c un peu ces pertes de marge, jusqu\u2019\u00e0 ce que la concurrence n\u2019exerce \u00e9galement une pression \u00e0 la baisse sur ces taux. Mince!<\/h6>\n

Auteur: rahal mehamed
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Mis en pratique depuis de longues ann\u00e9es pour booster un secteur qui avait de la peine \u00e0 voir ses ventes d\u00e9coller, le cr\u00e9dit automobile \u00e0 taux z\u00e9ro vit d\u00e9sormais ses derni\u00e8res heures. Le coup de gr\u00e2ce lui a \u00e9t\u00e9 port\u00e9 par Bank Al Maghrib, torero en chef et initiatrice de cette mise \u00e0 mort, qui […]<\/p>\n","protected":false},"author":1760,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"fifu_image_url":"","fifu_image_alt":"","footnotes":""},"categories":[73,54],"tags":[],"class_list":["post-25212","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-actualite","category-maroc"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25212","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1760"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=25212"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25212\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25212"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=25212"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=25212"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}