![\"Offre](\"http:\/\/aujourdhui.ma\/wp-content\/uploads\/2019\/06\/Bourse-Maroc-Telecom-Itissalat-Al-Maghrib-SA.jpg?x29840\")
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C\u2019est la plus grosse capitalisation de la Bourse de Casablanca et qui est valoris\u00e9e par le march\u00e9. Cette op\u00e9ration renforcera l\u2019attractivit\u00e9 de la place boursi\u00e8re\u00a0<\/em>de Casablanca\u00a0<\/em>et consolidera\u00a0<\/em><\/strong>sa liquidit\u00e9.<\/em><\/strong><\/span><\/p>\n \u00abCette nouvelle op\u00e9ration propos\u00e9e maintenant au public vient suite \u00e0 la r\u00e9alisation avec succ\u00e8s de la cession d\u2019une premi\u00e8re tranche de 6% via un placement priv\u00e9 aupr\u00e8s d\u2019institutionnels marocains\u00bb,<\/em> explique Abderahmane Semmar, directeur des entreprises publiques et de la privatisation aupr\u00e8s du minist\u00e8re de l\u2019\u00e9conomie et des finances, lors de la conf\u00e9rence de presse annon\u00e7ant le lancement de l\u2019offre de vente au public des actions Itissalat Al-Maghrib SA. Les conseillers et coordinateurs globaux de l\u2019op\u00e9ration (Attijari Finance Corp et Upline Corporate Finance) ont d\u00e9voil\u00e9 dans ce cadre la structure de l\u2019offre et les principaux axes du d\u00e9roulement de cette op\u00e9ration qui concerne 2% du capital de Maroc Telecom.<\/p>\n L\u2019objectif de cette d\u00e9marche serait de mettre en \u0153uvre les dispositions de la loi de Finances au titre de l\u2019exercice 2019 en mati\u00e8re de recettes de privatisations, d\u00e9velopper l\u2019actionnariat populaire et renforcer la participation du personnel \u00e0 son capital, optimiser au mieux la participation restante de l\u2019Etat (22%) dans le cadre d\u2019une strat\u00e9gie n\u2019impactant pas la gouvernance de la soci\u00e9t\u00e9, tout en prenant en compte les objectifs de recettes \u00e0 court terme mais surtout les \u00e9volutions pr\u00e9visibles sur les moyen et long termes. Lors de cette conf\u00e9rence de presse, Idriss Berrada, directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u2019Attijari Finance Corp, a pass\u00e9 en revue le parcours boursier de Maroc Telecom. Il a mis en exergue la stabilit\u00e9 de la valeur entre mai 2016 et mai 2019, avec un minimum de 119 MAD\/action atteint le 30\/6\/2016 et un maximum de 158 MAD\/action atteint le 10\/1\/2017. En janvier 2017, une hausse des volumes a \u00e9t\u00e9 observ\u00e9e. Celle-ci est li\u00e9e \u00e0 un mouvement de r\u00e9alisation d\u2019actifs en faveur des march\u00e9s actions initi\u00e9s par des fonds d\u2019OPCVM, ayant engendr\u00e9 une hausse g\u00e9n\u00e9rale du march\u00e9. Autre fait : les volumes du mois de juin 2017 s\u2019expliquent par la multiplication des op\u00e9rations d\u2019aller-retour de fin de semestre et par la publication par Bank Al-Maghrib d\u2019indicateurs de croissance optimistes pour 2017.<\/p>\n Concernant les m\u00e9thodes de valorisation pour cette nouvelle op\u00e9ration, les organismes conseil et coordinateurs globaux indiquent qu\u2019une seule m\u00e9thode de valorisation a \u00e9t\u00e9 retenue, \u00e0 savoir la moyenne des cours boursiers. Et pour cause : Maroc Telecom est une soci\u00e9t\u00e9 qui est d\u00e9j\u00e0 cot\u00e9e et qui offre une certaine liquidit\u00e9. Il s\u2019agit par ailleurs de la plus grosse capitalisation de la Bourse de Casablanca et qui est valoris\u00e9e par le march\u00e9. Cette op\u00e9ration renforcera l\u2019attractivit\u00e9 de la place boursi\u00e8re de Casablanca et consolidera sa liquidit\u00e9. Pour Karim Hajji, directeur g\u00e9n\u00e9ral de la Bourse de Casablanca, \u00abc\u2019est une op\u00e9ration majeure pour la Bourse de Casablanca qui est de nature \u00e0 redynamiser la place casablancaise sachant que nous souffrons depuis quelques ann\u00e9es d\u2019un manque de liquidit\u00e9 expliquant que comme ce qui s\u2019est pass\u00e9 en 2004, cette d\u00e9marche va certainement contribuer \u00e0 redonner \u00e0 la place de Casablanca le r\u00f4le qui lui revient au niveau des march\u00e9s de capitaux africains\u00bb.<\/em> \u00abVous savez que notre place est la 2\u00e8me en Afrique en termes de capitalisation boursi\u00e8re mais on est loin en termes de liquidit\u00e9. Une op\u00e9ration comme celle-ci va nous remettre sur les radars des investisseurs internationaux et attirer davantage d\u2019investisseurs internationaux sur la place\u00bb<\/em>, conclut-il.<\/p>\n Une offre publique qui concerne plus de 17 millions d\u2019actions<\/strong><\/span><\/p>\n En termes de chiffres, 17.581.900 actions sont concern\u00e9es par cette op\u00e9ration de vente publique au prix de vente qui varie entre 117,7 MAD par action pour les salari\u00e9s permanents et titulaires de Maroc Telecom et 125,3 pour les personnes physiques (r\u00e9sidentes ou non r\u00e9sidentes de nationalit\u00e9 marocaine ou \u00e9trang\u00e8re) ou morales, les OPCVM actions et diversifi\u00e9s et les investisseurs qualifi\u00e9s marocains puis internationaux.<\/span><\/p>\n Dans le d\u00e9tail des op\u00e9rations, 344.849.230 MAD sont r\u00e9serv\u00e9s aux salari\u00e9s permanents titulaires de Maroc Telecom, disposant d\u2019une anciennet\u00e9 d\u2019au moins un an \u00e0 la date de la cl\u00f4ture normale de la p\u00e9riode de souscription. Le nombre maximum d\u2019actions pouvant \u00eatre demand\u00e9 pour ce type d\u2019ordre est de 6 mois de salaire brut hors primes et int\u00e9ressements.\u00a0<\/span> De m\u00eame, 734.258.000 MAD sont r\u00e9serv\u00e9s aux personnes physiques r\u00e9sidentes ou non r\u00e9sidentes, de nationalit\u00e9 marocaine ou \u00e9trang\u00e8re; personnes morales, de droit marocain ou \u00e9tranger, justifiant de plus d\u2019une ann\u00e9e d\u2019existence au 31 mai 2019. Le nombre maximum d\u2019actions pouvant \u00eatre demand\u00e9 pour ce type d\u2019ordre est de 10% du nombre global d\u2019actions propos\u00e9es dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration (soit 1.758.190 titres). Un montant de 514.105.900 MAD sera r\u00e9serv\u00e9 aux OPCVM actions et diversifi\u00e9s de droit marocain hors OPCVM mon\u00e9taires, obligataires et contractuels.\u00a0<\/span><\/span><\/p>\n Le nombre maximum d\u2019actions pouvant \u00eatre demand\u00e9 pour ce type d\u2019ordre est* pour les OPCVM actions, la souscription est limit\u00e9e au plus petit des 2 seuils : 10% du nombre global d\u2019actions propos\u00e9es dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration soit\u00a0<\/span> 1.758.190\u00a0<\/span> titres ( 220.301.207 MAD) ou 20% de l\u2019actif net de l\u2019OPCVM correspondant \u00e0 la derni\u00e8re valeur liquidative disponible avant ouverture de la p\u00e9riode de souscription, soit celle du 21 juin 2019;\u00a0<\/span> *pour les OPCVM diversifi\u00e9s, la souscription est limit\u00e9e au plus petit des 2 seuils : 5% du nombre global d\u2019actions propos\u00e9es dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration, soit 879.095 titres (110.150.604 MAD) ou 10% de l\u2019actif net de l\u2019OPCVM correspondant \u00e0 la derni\u00e8re valeur liquidative disponible avant ouverture de la p\u00e9riode de souscription, soit celle du 21 juin 2019.<\/span><\/p>\n Enfin, 587.531.700 MAD sont r\u00e9serv\u00e9s aux investisseurs qualifi\u00e9s, tels que d\u00e9finis par l\u2019article 1.30 de la circulaire de l\u2019AMMC n\u00b0 03\/19, hors OPCVM. Le nombre maximum d\u2019actions pouvant \u00eatre demand\u00e9 pour ce type d\u2019ordre est 10% du nombre global d\u2019actions propos\u00e9es dans le cadre de l\u2019op\u00e9ration (soit 1.758.190 titres). Notons que la p\u00e9riode de souscription sera ouverte du 26 juin 2019 au 5 juillet 2019 inclus \u00e0 14h30. Possibilit\u00e9 de cl\u00f4ture anticip\u00e9e le 2 juillet inclus \u00e0 14h30. Cette offre ne s\u2019adresse pas aux OPCVM mon\u00e9taires, obligataires et contractuels.<\/span><\/p>\n<\/div>\n\n