Un nouvel emprunt obligataire de r\u00e9f\u00e9rence de 2 milliards de dollars am\u00e9ricains avec une maturit\u00e9 de trois ans arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 16 septembre 2022, avec un coupon de1,625% a \u00e9t\u00e9 ex\u00e9cut\u00e9 par la Banque africaine de d\u00e9veloppement (BAD), not\u00e9e Aaa\/AAA\/AAA par les agences de notation internationales (Moody\u2019s, S&P, Fitch),mercredi 11 septembre 2019,<\/p>\n
Cette transaction est la seconde obligation de r\u00e9f\u00e9rence \u00e9mise par la Banque cette ann\u00e9e, faisant suite \u00e0 l\u2019\u00e9mission obligataire de r\u00e9f\u00e9rence de 1 milliard d\u2019euros \u00e0 10 ans ex\u00e9cut\u00e9e en mars 2019. Avec cette nouvelle \u00e9mission, la Banque poursuit avec succ\u00e8s sa strat\u00e9gie consistant \u00e0 r\u00e9aliser des transactions plus liquides sur le march\u00e9 am\u00e9ricain. Depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e, la Banque africaine de d\u00e9veloppement a lev\u00e9 4,4 milliards de dollars sur les march\u00e9s de capitaux, soit 61% de son programme d\u2019emprunt pour 2019.<\/p>\n
Cette nouvelle \u00e9mission obligataire a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 une forte demande des investisseurs, avec un livre d\u2019ordres atteignant 2,8 milliards de dollars, et ce \u00e0 un niveau record contre l\u2019obligation du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain de r\u00e9f\u00e9rence, car le plus serr\u00e9 jamais obtenu par la Banque sur une telle maturit\u00e9. 53 investisseurs globaux, dont 7 nouveaux pour l\u2019institution, ont particip\u00e9 \u00e0 la transaction, avec une r\u00e9partition diversifi\u00e9e tant du point de vue g\u00e9ographique que par type d\u2019investisseurs. La qualit\u00e9 exceptionnelle du carnet d\u2019ordres s\u2019illustre par la forte participation des banques centrales et institutions officielles, repr\u00e9sentant ainsi pr\u00e8s de deux tiers de l\u2019allocation finale.<\/p>\n
La Banque africaine de d\u00e9veloppement a choisi de tirer parti de la forte demande des investisseurs sur le segment 3 ans pour \u00e9mettre sa premi\u00e8re obligation de r\u00e9f\u00e9rence en dollars de l\u2019ann\u00e9e. La Banque a annonc\u00e9 le mandat le mardi 10 septembre \u00e0 12h, heure de Londres, avec une indication initiale de prix autour de mid-swaps plus 13 points de base. La transaction a \u00e9t\u00e9 favorablement accueillie par les investisseurs avec des indications d\u2019int\u00e9r\u00eats approchant 1,47 milliards de dollars, \u00e0 la cl\u00f4ture de la s\u00e9ance am\u00e9ricaine.<\/p>\n
Le carnet d\u2019ordres a officiellement ouvert \u00e0 8h, heure de Londres, avec un prix d\u2019\u00e9mission indicatif autour de mid-swaps plus 13 points de base. La dynamique s\u2019est poursuivie au cours de la matin\u00e9e avec davantage d\u2019ordres provenant de comptes europ\u00e9ens et asiatiques, et un carnet d\u2019ordres exc\u00e9dant 2,5 milliards de dollars peu apr\u00e8s 11h20, heure de Londres, permettant \u00e0 la Banque de fixer le prix d\u2019\u00e9mission \u00e0 mid-swaps plus 13 points de base. Apr\u00e8s la fermeture du carnet d\u2019ordres am\u00e9ricain \u00e0 14h20, heure de Londres, le montant final du carnet d\u2019ordres d\u00e9passe 2,8 milliards de dollars (excluant les int\u00e9r\u00eats des chefs de file) et la Banque fixe la taille de l\u2019\u00e9mission \u00e0 2 milliards de dollars.\u00a0<\/p>\n
L\u2019ex\u00e9cution finale de la transaction s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e \u00e0 16h24, heure de Londres, avec un rendement de 1,679%, \u00e9quivalent \u00e0 une marge de 8,75 points de base au-dessus de l\u2019obligation du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain de maturit\u00e9 3 ans (CT3), de 1.5% \u00e9ch\u00e9ance 15 septembre 2022, la marge la plus faible contre l\u2019obligation du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain jamais r\u00e9alis\u00e9e par l\u2019institution.\u00a0<\/p>\n
\u00ab\u00a0Nous sommes tr\u00e8s heureux du succ\u00e8s de cette \u00e9mission obligataire de r\u00e9f\u00e9rence en dollar, et particuli\u00e8rement satisfaits de la tr\u00e8s haute qualit\u00e9 du carnet d\u2019ordres, mais aussi de la forte participation des banques centrales africaines dans cette transaction. La Banque africaine de d\u00e9veloppement, gr\u00e2ce \u00e0 cette \u00e9mission, a r\u00e9alis\u00e9 la marge contre l\u2019obligation du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain la plus faible historiquement, et nous remercions tous nos investisseurs pour ce r\u00e9sultat exceptionnel, et \u00e0 travers celui-ci, pour le financement qui sera accord\u00e9 au continent africain. \u00bb Hassatou Diop N\u2019Sele, Tr\u00e9sori\u00e8re du Groupe de la Banque africaine de d\u00e9veloppement.<\/p>\n
Sur la r\u00e9partition des investisseurs :\u00a0<\/p>\n
D\u00e9tails de la transaction\u00a0<\/strong><\/p>\n \u00c9metteur\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 : Banque africaine de d\u00e9veloppement<\/p>\n Notation de l\u2019\u00e9metteur : AAA \/ AAA \/ AAA (Mody\u2019s \/ S&P \/ Fitch)<\/p>\n Montant\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 : 2 milliards de dollars\u00a0<\/p>\n Date de fixation du prix : 11 septembre 2019<\/p>\n Date de r\u00e8glement\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 : 18 septembre 2019<\/p>\n Coupon\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 : 1,625%, fixe, semi-annuel 30\/360<\/p>\n Date de maturit\u00e9\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 : 16 septembre 2022<\/p>\n Prix re-offert\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 :\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 99,843%<\/p>\n Rendement re-offert\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 : 1,679% semi-annuel\u00a0<\/p>\n Spread re-offert\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 :\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Mid-Swaps + 13 pb \/ UST 1,5% septembre 2022 + 8,75 bps<\/p>\n Chefs de file\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 :\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Citi, Daiwa, HSBC, JP Morgan, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale<\/p>\n ISIN\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 :\u00a0<\/span> US00828EEA38<\/p>\n