{"id":67142,"date":"2019-11-11T14:45:00","date_gmt":"2019-11-11T19:45:00","guid":{"rendered":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/epargne-des-pistes-de-relance\/"},"modified":"2019-11-11T14:45:00","modified_gmt":"2019-11-11T19:45:00","slug":"epargne-des-pistes-de-relance","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/epargne-des-pistes-de-relance\/","title":{"rendered":"Epargne: Des pistes de relance"},"content":{"rendered":"
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La part de la population en \u00e2ge d\u2019activit\u00e9 qui \u00e9pargne est 2 fois moins \u00e9lev\u00e9e au Maroc<\/p>\n

Urgence de mieux exploiter, \u00e0 plus court terme, le potentiel mobilisable<\/p>\n

Le syst\u00e8me national de paiement mobile peut \u00eatre adapt\u00e9 \u00e0 la promotion de l\u2019\u00e9pargne<\/p>\n<\/div>\n

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Pour la 2e \u00e9dition de la journ\u00e9e de l\u2019\u00e9pargne, organis\u00e9e par le groupe CDG, en partenariat avec Bank Al Maghrib, le GPBM et Poste Maroc, l\u2019accent a \u00e9t\u00e9 mis sur le r\u00f4le de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re et de la digitalisation. Pour Abdellatif Jouahri, Wali de BAM, \u00abl\u2019\u00e9pargne est une donn\u00e9e centrale pour un pays comme le Maroc, qui s\u2019efforce de renforcer son d\u00e9veloppement et sa croissance\u00bb.<\/p>\n

Son lien avec l\u2019investissement n\u2019est plus \u00e0 d\u00e9montrer, a pr\u00e9cis\u00e9 Abdellatif Zaghnoun, DG de la CDG. Pour lui, \u00abl\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re est le fer de lance de l\u2019inclusion financi\u00e8re, dans la mesure o\u00f9 elle permet \u00e0 chaque individu de prendre des d\u00e9cisions et de faire des choix rationnels et \u00e9clair\u00e9s\u00bb.<\/p>\n

Aujourd\u2019hui, la conjoncture mondiale a un impact direct sur la situation de l\u2019\u00e9pargne, notamment avec la persistance de niveaux bas des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats et du niveau \u00e9lev\u00e9 des incertitudes. \u00abDes taux aussi bas ne sont pas sans effet n\u00e9gatif sur l\u2019\u00e9pargne des m\u00e9nages, qui voient leurs efforts an\u00e9antis\u00bb, a not\u00e9 Jouahri. Les fonds de pension enregistrent \u00e9galement une faiblesse persistante de leur rendement, qui p\u00e8se sur la viabilit\u00e9 de certains d\u2019entre eux, a-t-il ajout\u00e9.<\/p>\n

Ces taux bas affaiblissent \u00e9galement la rentabilit\u00e9 du secteur bancaire, et donc sa solidit\u00e9 et sa r\u00e9silience. Concr\u00e8tement, \u00absi th\u00e9oriquement, des taux bas peuvent aider \u00e0 relancer l\u2019investissement et la croissance apr\u00e8s un cycle baissier, dans un contexte de ralentissement persistant, il peut avoir des effets n\u00e9fastes sur le syst\u00e8me financier et sur l\u2019\u00e9conomie dans sa globalit\u00e9\u00bb, a expliqu\u00e9 le wali de Bank Al Maghrib.<\/p>\n

Actuellement, les donn\u00e9es disponibles sur la situation de l\u2019\u00e9pargne au Maroc montrent l\u2019ampleur des d\u00e9fis. Celui des m\u00e9nages se situe \u00e0 14% de leurs revenus disponibles bruts, selon Jouahri. Il serait plus faible en comparaison avec d\u2019autres pays, sans les transferts des MRE. Les donn\u00e9es de la Banque mondiale montrent que la part de la population en \u00e2ge d\u2019activit\u00e9 qui \u00e9pargne est 2 fois moins \u00e9lev\u00e9e au Maroc que dans les pays \u00e0 revenu interm\u00e9diaire \u00e0 inf\u00e9rieur.<\/p>\n

\u00abCes niveaux seront encore plus bas si on se limite \u00e0 l\u2019\u00e9pargne aupr\u00e8s des institutions financi\u00e8res\u00bb, a-t-il pr\u00e9cis\u00e9. Cette situation ne semble pas s\u2019am\u00e9liorer, si l\u2019on prend en compte l\u2019\u00e9volution des d\u00e9p\u00f4ts bancaires, notamment des m\u00e9nages, qui connaissent un ralentissement pr\u00e9occupant au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es, a d\u00e9plor\u00e9 Jouahri.<\/p>\n

\u00abLes d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 vue sont en d\u00e9c\u00e9l\u00e9ration, et ceux \u00e0 terme ont perdu 10% de leur volume depuis fin 2015\u00bb, a-t-il not\u00e9. Pour lui, \u00ables raisons de ces constats m\u00e9ritent une analyse plus affin\u00e9e\u00bb. Mais parmi les facteurs point\u00e9s: le poids encore important de l\u2019informel, o\u00f9 le cash est encore pr\u00e9pond\u00e9rant, tant au niveau du paiement des transactions que de la th\u00e9saurisation. Le wali de BAM a mis l\u2019accent sur deux leviers \u00e0 activer.<\/p>\n

D\u2019abord, \u00abaccro\u00eetre le potentiel \u00e0 moyen et long terme de cette \u00e9pargne, par l\u2019acc\u00e9l\u00e9ration de la croissance, l\u2019am\u00e9lioration de l\u2019emploi et de sa productivit\u00e9\u00bb. Il s\u2019agit \u00e9galement de \u00abmieux exploiter, \u00e0 plus court terme, le potentiel mobilisable\u00bb. Une situation qui interpelle la communaut\u00e9 financi\u00e8re dans sa globalit\u00e9, a-t-il dit.<\/p>\n

De son c\u00f4t\u00e9, Othman Benjelloun, pr\u00e9sident du GPBM, \u00abl\u2019\u00e9pargne est l\u2019affaire de toutes les parties prenantes, pas uniquement des pouvoirs publics ou des milieux financiers\u00bb. L\u2019\u00e9ducation est d\u00e9cisive dans la dynamique de promotion de l\u2019\u00e9pargne et de l\u2019inclusion financi\u00e8re. Le secteur bancaire a fourni de grands efforts pour favoriser un meilleur acc\u00e8s des particuliers et des entreprises aux diff\u00e9rentes prestations. Ce qui a permis de porter le taux de bancarisation de 27% en 2001 \u00e0 64% en 2019, selon Benjelloun. Il a estim\u00e9 que ce mod\u00e8le, \u00abqui a donn\u00e9 ses fruits\u00bb, a atteint ses limites.<\/p>\n

Les institutions bancaires ne peuvent ind\u00e9finiment proc\u00e9der \u00e0 l\u2019\u00e9largissement de leurs r\u00e9seaux d\u2019agences, qui ont atteint 7.000 dans toutes les r\u00e9gions, pour promouvoir la collecte de l\u2019\u00e9pargne et permettre l\u2019acc\u00e8s aux services financiers, a expliqu\u00e9 le pr\u00e9sident du GPBM. Il a propos\u00e9 de nouvelles pistes.<\/p>\n

Par exemple, \u00abl\u2019exp\u00e9rience de place qu\u2019a repr\u00e9sent\u00e9 le d\u00e9veloppement du syst\u00e8me national de paiement mobile, gr\u00e2ce \u00e0 une interop\u00e9rabilit\u00e9 native parmi les banques au Maroc, m\u00e9rite d\u2019\u00eatre adapt\u00e9e \u00e0 la promotion de l\u2019\u00e9pargne par les canaux digitaux\u00bb. Pour lui, \u00abl\u2019\u00e9mulation entre banques porterait davantage sur le conseil, l\u2019accompagnement, et sur la touche humaine que la machine et la technologie ne pourront jamais \u00e9galer\u00bb.<\/p>\n

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Quel r\u00f4le pour la poste?<\/span><\/strong><\/p>\n

Un rapport r\u00e9cent de l\u2019Union postale universelle a mis l\u2019accent sur le fait qu\u2019une s\u00e9rie d\u2019\u00e9tudes ont montr\u00e9 que les postes sont meilleures que d\u2019autres institutions en mati\u00e8re d\u2019inclusion financi\u00e8re pour les groupes de population ayant tendance \u00e0 \u00eatre exclus. C\u2019est le cas notamment des pauvres, des femmes et des personnes actives dans le secteur informel. C\u2019est ce qu\u2019a expliqu\u00e9 Amin Benjelloun Touimi, DG du groupe Poste Maroc. Parmi les leviers propos\u00e9s par le patron de Barid Al Maghrib, le grand apport des outils technologiques. La digitalisation permet de couvrir une grande partie de la population, qui ne dispose pas de compte bancaire, mais \u00e9quip\u00e9e de t\u00e9l\u00e9phones mobiles. Parmi les pistes \u00e0 explorer: la possibilit\u00e9 de la d\u00e9mat\u00e9rialisation des prestations sociales du gouvernement, comme les programmes Tayssir ou la distribution des bourses d\u2019\u00e9tudes, et leur transfert vers des comptes ou des plateformes de paiement \u00e9lectronique. C\u2019est aussi \u00abun moyen de r\u00e9duire les co\u00fbts pour l\u2019Etat et d\u2019accro\u00eetre les commodit\u00e9s, par rapport au mod\u00e8le actuel de paiement\u00bb, a-t-il expliqu\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n

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L\u2019\u00e9pargne en chiffres<\/span><\/strong><\/p>\n