{"id":77492,"date":"2020-02-28T05:10:55","date_gmt":"2020-02-28T10:10:55","guid":{"rendered":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/la-richesse-fictive-et-parasitaire-de-la-financiarisation\/"},"modified":"2020-02-28T05:10:55","modified_gmt":"2020-02-28T10:10:55","slug":"la-richesse-fictive-et-parasitaire-de-la-financiarisation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/la-richesse-fictive-et-parasitaire-de-la-financiarisation\/","title":{"rendered":"La richesse fictive et parasitaire de la financiarisation"},"content":{"rendered":"

Par Beniaich Mohamed<\/strong><\/p>\n

Le n\u00e9olib\u00e9ralisme a provoqu\u00e9 de profondes transformations dans la structure macro\u00e9conomique de l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle mondiale dont la sph\u00e8re de production et de circulation des marchandises ont une valeur sociale d\u00e9pens\u00e9e en eux par la force de travail et dont les formes dominantes sont industrielles et commerciales appartenant \u00e0 la forme M-C-M \u2018(Money- Commodity-Money\u2019), pour , ainsi, inaugurer une nouvelle \u00e8re de financiarisation comme processus par lequel les march\u00e9s financiers, les institutions financi\u00e8res et les \u00e9lites financi\u00e8res acqui\u00e8rent une plus grande influence sur la politique \u00e9conomique et les r\u00e9sultats \u00e9conomiques, y compris la r\u00e9partition du pouvoir \u00e9conomique, de la richesse et des revenus. Le r\u00e9sultat est d\u2019impacter les comportements, les lois et le choix des dispositions institutionnelles et transformer le fonctionnement du syst\u00e8me \u00e9conomique aux niveaux macro et micro.<\/strong><\/p>\n

\"\"<\/div>\n

Les principaux impacts sont (1) d\u2019\u00e9lever l\u2019importance du secteur financier par rapport au secteur r\u00e9el, (2) de transf\u00e9rer les revenus du secteur r\u00e9el vers le secteur financier, et (3) d\u2019augmenter l\u2019in\u00e9galit\u00e9 des revenus et de contribuer \u00e0 la stagnation des salaires. (Thomas I. Palley). Dans son livre (Financialization and the US Economy) Ozgur Orhangazi note que depuis la disparition du syst\u00e8me de Bretron Woods (1944-1971) et le passage \u00e0 des taux de change flottants et l\u2019\u00e9radication du contr\u00f4le des capitaux, les \u00c9tats-Unis ont tent\u00e9 de surmonter leur position de plus en plus non comp\u00e9titive dans l\u2019\u00e9conomie mondiale, et de maintenir ainsi leur pouvoir structurel, gr\u00e2ce \u00e0 leur capacit\u00e9 de d\u00e9cider librement du prix du commerce mondial et de la monnaie de r\u00e9serve \u2013 c\u2019est-\u00e0-dire la norme du dollar papier ou le seigneuriage du dollar.<\/p>\n

Cela a \u00e0 son tour permis aux \u00c9tats-Unis d\u2019exercer leur pouvoir structurel sur d\u2019autres \u00c9tats, en particulier ceux du Sud, en influen\u00e7ant les arrangements mon\u00e9taires et de cr\u00e9dit internationaux dans l\u2019\u00e9conomie mondiale, car \u00e0 mesure que les march\u00e9s financiers internationaux se d\u00e9veloppent en taille et en puissance, l\u2019\u00e9conomie am\u00e9ricaine, qui absorbe la majorit\u00e9 de ces flux, en fait de m\u00eame. Cette relation apparemment symbiotique entre les \u00c9tats-Unis et la mobilit\u00e9 des capitaux libres est captur\u00e9e dans ce que Peter Gowan a appel\u00e9 Le r\u00e9gime dollar- Wall Street d\u2019h\u00e9g\u00e9monie mondiale (Dollar Wall Street Regime (DWSR).<\/p>\n

Cette financiarisation n\u00e9olib\u00e9rale , comme forme extr\u00e9miste et agressive de fonctionnement de l\u2019\u00e9conomie mondiale a r\u00e9ussi \u00e0 assumer une ind\u00e9pendance institutionnelle accrue et complexe en tant qu\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique sp\u00e9culative et lucrative (La finance de l\u2019ombre ou shadow banking, arbitrage sp\u00e9culatif optimal, sp\u00e9culation boursi\u00e8re, sp\u00e9culation immobili\u00e8re, achat et vente papier commercial et obligations, commerce mon\u00e9taire et de devises et sp\u00e9culation, assurance, La bulle Internet ou bulle technologique , prolif\u00e9ration des produits d\u00e9riv\u00e9s (et non r\u00e9glement\u00e9s), commerce \u00e9lectronique, num\u00e9risation et formules math\u00e9matiques complexes, etc.. Le cr\u00e9dit et la dette sont des m\u00e9canismes fournissant de l\u2019oxyg\u00e8ne au n\u00e9olib\u00e9ralisme en tant que syst\u00e8me social, garantissant le flux de capitaux et de services, notamment via la cr\u00e9ation de monnaie et de valeurs fictives.( A titre d\u2019exemple, les capitalistes ayant besoin d\u2019emprunter pour investir dans la production et l\u2019innovation technologique \u2013 intensifiant ainsi l\u2019extraction de la plus-value relative \u2013 le cr\u00e9dit qu\u2019ils re\u00e7oivent n\u2019est qu\u2019une anticipation de la production de valeur future comme contre-valeur, d\u2019o\u00f9 sa nature \u00ab\u00a0 fictive \u00a0\u00bb . (Ellen Hodgson Brown \u2013 Web of Debt. The Shocking Truth about our Money System-Third Millenium (2008)).<\/p>\n

Le capital fictif est toujours une partie organique de la forme de cr\u00e9dit et le fonctionnement asym\u00e9trique de la forme de valeur remplace sa tendance \u00e0 la concentration\/centralisation. Ainsi, il n\u2019existe aucune garantie que l\u2019avenir g\u00e9n\u00e9rera la valeur promise en garantie, le r\u00e9sultat \u00e9tant une augmentation de l\u2019\u00e9cart entre les valeurs \u00abr\u00e9elles\u00bb et \u00abfictives\u00bb). Qui plus est, le n\u00e9olib\u00e9ralisme a les moyens de s\u2019approprier des instruments de cr\u00e9dit qui \u00e9chappent \u00e0 la banque et \u00e0 la finance chaque fois qu\u2019il est confront\u00e9 \u00e0 une crise (de suraccumulation) dans l\u2019industrie et la production r\u00e9elle de mati\u00e8res premi\u00e8res \u2013 lire: \u00abJohn, H Cochrane : Financial Markets and the Real Economy (Foundations and Trends in Finance)\u00bb. Ce qui poussait Richard Duncan jusqu\u2019\u00e0 dire que cela ne devrait pas vraiment \u00eatre appel\u00e9 \u00abfinanciarisation\u00bb mais plut\u00f4t \u00abcr\u00e9ditisme\u00bb.<\/p>\n

Une fois la contrainte [la cha\u00eene en or] supprim\u00e9e [. . . ], elle a \u00e9galement lev\u00e9 toute contrainte sur la quantit\u00e9 de cr\u00e9dit pouvant \u00eatre cr\u00e9\u00e9e. Il a \u00e9t\u00e9 facile pour les \u00c9tats-Unis de maintenir leur adh\u00e9sion \u00e0 l\u2019or au cours des premi\u00e8res d\u00e9cennies d\u2019apr\u00e8s-guerre, car ils d\u00e9tenaient la plupart de l\u2019or mondial [. . . ]. Le cr\u00e9dit et la dette sont les deux faces d\u2019une m\u00eame m\u00e9daille. Aux \u00c9tats-Unis, la dette totale \u2013 dette publique, des m\u00e9nages, des entreprises et du secteur financier combin\u00e9e \u2013 est pass\u00e9e de 1 billion de dollars en 1964 \u00e0 plus de 50 billions de dollars en 2007. La croissance du cr\u00e9dit \u00e0 cette \u00e9chelle est consid\u00e9r\u00e9e comme naturelle ; mais en fait, c\u2019est quelque chose d\u2019enti\u00e8rement nouveau sous le soleil \u2013 rendu possible uniquement parce que les \u00c9tats-Unis ont rompu le lien entre le dollar et l\u2019or. L\u2019explosion du cr\u00e9dit a cr\u00e9\u00e9 le monde d\u2019aujourd\u2019hui [. . . ]. Je l\u2019appelle \u00abcr\u00e9ditisme\u00bb. (Vassilis K. Fouskas, Constantine Dimoulas (auth.) \u2013 Greece, Financialization and the EU_ The Political Economy of Debt and Destruction-Palgrave Macmillan UK).<\/p>\n

Wade (2005) appuie par sa d\u00e9finition \u00e9labor\u00e9e de la financiarisation ces affirmations<\/strong><\/p>\n

\u00abLa financiarisation fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la domination croissante de l\u2019\u00e9conomie financi\u00e8re sur l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle, comme le montre (a) le resserrement du verrouillage institutionnel et la r\u00e9partition du revenu national vers les propri\u00e9taires de capitaux et loin du travail (en fonction des salaires et traitements), et (c) la redistribution rapide du revenu national vers les 10% les plus riches et 1% des m\u00e9nages. (Wade 2005: 4).<\/p>\n

La financiarisation renvoie, en ce sens, \u00e0 la mani\u00e8re dont les soci\u00e9t\u00e9s multinationales, depuis la soi-disant \u00ab r\u00e9volution de la valeur actionnariale \u00bb, sont devenues moins consid\u00e9r\u00e9es comme des producteurs ou des distributeurs de biens et de services et davantage comme des vecteurs de capitaux sp\u00e9culatifs (Fine 2010;Hudson 2010; Ho 2009).<\/p>\n

Sayer fait valoir que les quatre derni\u00e8res d\u00e9cennies ont \u00e9t\u00e9 caract\u00e9ris\u00e9es par un transfert de richesse non seulement des pauvres vers les riches, mais dans les rangs des riches : de ceux qui gagnent leur argent en produisant de nouveaux biens ou services \u00e0 ceux qui gagnent leur argent en contr\u00f4lant les actifs existants et en r\u00e9coltant la rente, les int\u00e9r\u00eats ou les gains en capital. Le revenu gagn\u00e9 a \u00e9t\u00e9 remplac\u00e9 par le revenu non gagn\u00e9.<\/p>\n

Le plus grave est que cette financiarisation accentue L\u2019endettement et l\u2019asservissement de l\u2019Etat et la soci\u00e9t\u00e9 : les gouvernements sont contraints de conclure un \u00ab\u00a0pacte avec le diable\u00a0\u00bb par lequel la cr\u00e9dibilit\u00e9 du march\u00e9 occupe une place centrale dans l\u2019\u00e9laboration des politiques dans ces domaines : taux de change et d\u2019int\u00e9r\u00eat ainsi que des politiques budg\u00e9taires strictes. Ces derniers peuvent commencer \u00e0 entrer en conflit ou m\u00eame prendre le pas sur d\u2019autres pr\u00e9occupations nationales, en particulier les besoins de larges couches de la population, tels que la classe ouvri\u00e8re, les pauvres des zones urbaines et rurales. Geoffrey Underhill r\u00e9sume les tensions entre ces deux forces sociales de la mani\u00e8re suivante : \u00ab[la croissance de la volatilit\u00e9 du capital et de la mobilit\u00e9] limite l\u2019autonomie politique des \u2026 gouvernements \u00e9lus, en particulier en ce qui concerne le taux de change et la politique mon\u00e9taire mais aussi en ce qui concerne les politiques fiscales et sociales\u00bb. Le processus politique est donc inh\u00e9rent \u00e0 un \u00abd\u00e9ficit de l\u00e9gitimit\u00e9\u00bb substantiel. Cela a pouss\u00e9 les autorit\u00e9s politiques \u00e0 accepter une \u00ab\u00a0 restructuration globale \u00a0\u00bb constante, qui peut entra\u00eener des effets d\u00e9stabilisateurs pour les soci\u00e9t\u00e9s nationales.<\/p>\n

La financiarisation signifie, aussi, une p\u00e9n\u00e9tration profonde des id\u00e9es financi\u00e8res, des tropes, des logiques et des processus dans le tissu de la vie quotidienne (voir Martin 2007). Nous pouvons prendre l\u2019exemple de l\u2019\u00e9ducation. Non seulement il est devenu un produit hautement individualis\u00e9 dans lequel les \u00e9tudiants sont invit\u00e9s \u00e0 investir afin d\u2019obtenir le r\u00e9sultat d\u2019une vie stable et bourgeoise. Il est devenu un moyen cl\u00e9 par lequel les individus sont int\u00e9gr\u00e9s dans l\u2019\u00e9conomie financi\u00e8re mondiale.<\/p>\n

Les travailleurs sont oblig\u00e9s d\u2019organiser leur vie quotidienne autour de la \u00ablogique de l\u2019investisseur\u00bb, de la gestion active des risques individuels et de l\u2019implication sur les march\u00e9s financiers mondiaux. La citoyennet\u00e9 et les droits sont en train d\u2019\u00eatre reconceptualis\u00e9s en termes d\u2019acc\u00e8s universel \u00e0 des produits financiers \u00ab s\u00fbrs\u00bb et abordables (Kear, 2012) \u2013 red\u00e9finissant la preuve philosophique d\u2019existence de Descartes comme: \u00abJe suis redevable, donc je suis\u00bb (Graeber, 2011).<\/p>\n

De cette fa\u00e7on, la financiarisation se transforme en une \u00ab\u00a0 technique de pouvoir \u00a0\u00bb pour maintenir un ordre social particulier (Palma, 2009; Saith, 2011), dans laquelle la t\u00e2che d\u00e9licate d\u2019\u00e9quilibrer les revendications sociales concurrentes et les r\u00e9sultats distributifs est d\u00e9charg\u00e9e dans la \u00ab\u00a0 main invisible \u00a0\u00bb qui op\u00e8re sur des march\u00e9s financiers anonymes et \u00abaveugles\u00bb (Krippner, 2005, 2011).<\/p>\n

(The Great Debt Transformation_ Households, Financialization, and Policy Responses-Palgrave Macmillan US (2016)).<\/p>\n

Les droits sociaux sont remplac\u00e9s par la dette<\/strong><\/p>\n

Apr\u00e8s tout, ce n\u2019est que par l\u2019endettement que la majorit\u00e9 des individus peuvent couvrir les co\u00fbts de l\u2019\u00e9rosion de l\u2019\u00c9tat providence apr\u00e8s des ann\u00e9es d\u2019agression n\u00e9olib\u00e9rale, les co\u00fbts de l\u2019\u00e9ducation, des soins de sant\u00e9, de la garde d\u2019enfants, du transport et du logement ayant \u00e9t\u00e9 t\u00e9l\u00e9charg\u00e9s sur les individus sous forme de frais d\u2019utilisation (Soederberg 2013), repr\u00e9sentant un transfert massif de risque soci\u00e9tal (Hacker 2006).<\/p>\n

Du point de vue de la possibilit\u00e9 de changement, cela signifie qu\u2019il y a un double d\u00e9fi. Le changement n\u00e9cessite de gagner \u00e0 la fois la lutte politique et la guerre des id\u00e9es contre le n\u00e9olib\u00e9ralisme et cela n\u00e9cessite, comme George Monbiot l\u2019a \u00e9crit dans le journal The Guardian : Ce que l\u2019histoire du keyn\u00e9sianisme et du n\u00e9olib\u00e9ralisme montre, c\u2019est qu\u2019il ne suffit pas de s\u2019opposer \u00e0 un syst\u00e8me bris\u00e9. Une alternative coh\u00e9rente doit \u00eatre propos\u00e9e. Pour les d\u00e9mocrates, les syndicats et la gauche au sens large, la t\u00e2che centrale devrait \u00eatre de d\u00e9velopper un programme \u00e9conomique VIABLE ET PROGRESSISTE, une tentative consciente de concevoir un nouveau syst\u00e8me, adapt\u00e9 aux exigences du 21e si\u00e8cle.<\/p>\n

Auteur: M’hammed rahal
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