{"id":77653,"date":"2020-02-29T04:50:24","date_gmt":"2020-02-29T09:50:24","guid":{"rendered":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/adm-la-restructuration-de-la-dette-obligataire-sur-les-bons-rails\/"},"modified":"2020-02-29T04:50:24","modified_gmt":"2020-02-29T09:50:24","slug":"adm-la-restructuration-de-la-dette-obligataire-sur-les-bons-rails","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/linitiative.ca\/International\/adm-la-restructuration-de-la-dette-obligataire-sur-les-bons-rails\/","title":{"rendered":"ADM : la restructuration de la dette obligataire sur les bons rails"},"content":{"rendered":"

Autoroutes du Maroc (ADM) vient de boucler avec succ\u00e8s une \u00e9mission obligataire garantie par l\u2019Etat. Cette op\u00e9ration s\u2019inscrit dans le cadre de la strat\u00e9gie de restructuration de la dette obligataire de l\u2019entreprise.<\/strong><\/p>\n

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La Soci\u00e9t\u00e9 nationale des autoroutes du Maroc (ADM<\/strong>) a r\u00e9cemment cl\u00f4tur\u00e9 avec succ\u00e8s une \u00e9mission obligataire garantie par l\u2019Etat pour un montant de 2 milliards de DH. Cette \u00e9mission est amortissable sur 30 ans avec 15 ans de d\u00e9lai de gr\u00e2ce sur le capital, avec date de jouissance le 25 f\u00e9vrier 2020. Notons que l\u2019\u00e9mission a \u00e9t\u00e9 sursouscrite 1,4 fois et la demande a atteint 2,785 milliards de DH. Le top management pr\u00e9cise notamment que cela t\u00e9moigne de l\u2019int\u00e9r\u00eat et de la confiance des investisseurs institutionnels<\/strong> \u00e0 l\u2019\u00e9gard d\u2019ADM.<\/p>\n

Soulignons ADM a lanc\u00e9 une op\u00e9ration de restructuration de sa dette obligataire<\/strong> visant \u00e0 racheter une partie des lignes existantes. Ainsi, \u00e0 travers cette op\u00e9ration, l\u2019entreprise vise un reprofilage de l\u2019encours de sa dette obligataire \u00e0 travers l\u2019\u00e9mission de nouvelles obligations r\u00e9serv\u00e9es aux porteurs des certaines obligations existantes. Par ailleurs, force est de remarquer que les efforts d\u2019optimisation et de rationalisation des co\u00fbts engag\u00e9s \u00e0 partir de 2016 ont permis le redressement des indicateurs financiers de ADM.<\/p>\n

Lire aussi: ADM : des projets en 2020<\/a><\/p>\n

Le rapport annuel & Responsabilit\u00e9 Sociale\u00a0de l\u2019entreprise pour l\u2019ann\u00e9e 2018 montre une progression du chiffre d\u2019affaires \u00e0 hauteur de 5,3% par rapport \u00e0 son niveau de 2017, \u00e0 3,1 milliards de DH. Un r\u00e9sultat d\u2019autant plus satisfaisant qu\u2019il a \u00e9t\u00e9 obtenu sans r\u00e9vision tarifaire. ADM a aussi am\u00e9lior\u00e9 son r\u00e9sultat d\u2019exploitation<\/strong> de 36%, comparativement \u00e0 l\u2019exercice pr\u00e9c\u00e9dent, pour atteindre 1,7 milliard de DH. Il est important de noter aussi que pour la deuxi\u00e8me ann\u00e9e cons\u00e9cutive, l\u2019entreprise r\u00e9ussit \u00e0 d\u00e9gager un\u00a0r\u00e9sultat\u00a0net positif au titre de l\u2019ann\u00e9e 2018 de 104 millions de DH, en am\u00e9lioration de 132% en comparaison avec 2017.<\/p>\n

La m\u00eame tendance positive a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e au niveau du traitement de la dette avec un ratio d\u2019endettement<\/strong> maintenu \u00e0 1,5, avec une baisse de 3% pour s\u2019afficher \u00e0 39,3 milliards de DH.\u00a0Pr\u00e9cisons enfin que cette performance a \u00e9t\u00e9 grandement port\u00e9e par le lancement d\u2019un grand chantier d\u2019industrialisation et de\u00a0modernisation<\/strong>\u00a0de l\u2019activit\u00e9 d\u2019exploitation, \u00e0 savoir la digitalisation et l\u2019industrialisation compl\u00e8te des fili\u00e8res p\u00e9age et maintenance et l\u2019informatisation de la gestion du trafic.\u00a0<\/p>\n

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\nChallenge<\/span>news<\/span><\/strong><\/legend>\n
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Auteur: Roland Amoussou
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